資産運用の3つのフェーズ：築く・増やす・使うの最適解と「NAO」の軌跡

資産運用を始めるとき、多くの人は「どうやって増やすか」ばかりに目を向けがちです。しかし、実際に資産形成の道を歩んできた経験から言えるのは、資産には明確な「3つのフェーズ」があり、それぞれのステージで戦い方を変える必要があるということです。

今回は、私が実際に辿ってきた道のりを振り返りながら、資産運用の「フェーズ別戦略」について詳しく解説します。

【第1フェーズ】資産構築期：自らの力で「種銭」を最大化する
- 1. 「入金力」か「リスク」か
- 2. 私の選択：レバレッジを味方につける
【第2フェーズ】資産形成・運用期：資産を「加速」させつつ「守り」を固める
【第3フェーズ】資産活用期：資産を「人生の豊かさ」へ変換する
まとめ：あなたの「今」はどのフェーズですか？

【第1フェーズ】資産構築期：自らの力で「種銭」を最大化する

最初のフェーズは、ゼロから資産の土台を築き上げる時期です。この時期のメインエンジンは、運用益ではなく「自らの稼ぐ力」です。

1. 「入金力」か「リスク」か

毎月の給与から一定額を積み立てる、あるいは副業や事業で稼いだ利益を投資に回す。投資の果実は「元本 × 利回り」で決まるため、初期段階ではとにかく「元本（規模）」を大きくすることに全力を注がなければなりません。

ここで重要になるのが「ゴール設定」です。

いつまでに、どれくらいの資産が必要なのか。この設定次第で、選ぶべき手段は180度変わります。

したがって、この設定はある程度初期の段階で決めておくことをお勧めします。

定年までの長期戦なら：インデックスの長期積立を軸にした堅実な戦略が王道です。
早期リタイア（FIRE）を狙うなら：通常の積立だけでは時間が足りない場合があります。

2. 私の選択：レバレッジを味方につける

私の場合、目標は「FIRE」でした。しかし、公務員という立場上、副業で入金力を爆発させることはできず、月々の貯蓄ペースも限られていました。

そこで選んだのが、「中小型株への集中投資」と「信用取引」によるリスクテイクです。少ない元手を効率よく増やすために、あえて高いリスクを取り、レバレッジを活用して資産の規模を拡大させるステージに身を置きました。
ハイリスクな戦略ですが、とはいえこの段階の資産規模は数十万から数百万程度です。仮に失敗しても人生詰む額ではありません。そう割り切って臨みました。

※注：これは入金力が高い方や、老後資金作りが目的の方にはお勧めしません。自分の状況に合わせた武器選びが不可欠です。

【第2フェーズ】資産形成・運用期：資産を「加速」させつつ「守り」を固める

ある程度の資産規模（種銭）が出来上がると、次は本格的な運用フェーズに入ります。

1. 複利の力が給与を超える

このステージでは、築き上げた資産が自ら増えていく「運用の力」を借ります。資産規模が大きくなると、市場の数パーセントの動きが、月収や年収をたった1日で超えていくようになります。運用の加速を実感できる最もエキサイティングな時期です。

2. 「守り」を意識したポートフォリオへの移行

ただし、気をつけなければならないのが「下落時のインパクト」です。

100万円の10%下落は10万円の損失で済みますが、1,000万円の10%下落は100万円の損失です。失敗した時に失う額が大きくなるため、第1フェーズよりもリスクを抑える意識が重要になります。

3. 私の戦略：コア・サテライトの導入

私はこの時期、これまでの攻めの戦略を「サテライト」に配置しつつ、メイン（コア）には「インデックス」や「高配当株」を据えた分散投資を取り入れました。増えるペースが多少落ちたとしても、致命傷を負わないための「守り」を強化したのです。

【第3フェーズ】資産活用期：資産を「人生の豊かさ」へ変換する

最後が、資産形成を終え、運用しながら取り崩していくフェーズです。いわゆる「出口戦略」の段階です。

１.ポートフォリオは守りを最優先に

このフェーズでは守りを最優先に考えるようになりました。ある意味資産は増えなくてもいい。その代わりに安定した配当金や分配金が貰えるならそれでいい。それが死ぬまで継続していき、資金が枯渇さえしなければいい。そう考えるようになりました。そういった時に世界のベストなどの毎月分配型投信やカバードコールETFは相性がいいと感じています。